Last Updated on 2026年1月7日 by けん実おじさん
- 「NISAを始めたいけど、商品が多すぎて選べない」
- 「ランキング上位を買っておけばいいの？」
もしあなたが、そんな「雰囲気」で大切なお金を投じようとしているなら、総務部として「待った」をかけます。
こんにちは。「おじさんの堅実な資産形成ノート」運営者、総務一筋15年のけん実おじさんです。
私は仕事柄、会社の経費や長期計画を管理していますが、投資信託選びとは、「今後20年間の固定費（信託報酬）と、運用リターンの確率を決める重要な契約」です。
ここに感情や「なんとなく」が入る余地はありません。
この記事では、現代ポートフォリオ理論（MPT）やコスト構造などの「数字と論理」に基づき、40代が選ぶべき「NISAの最適解」を、監査報告書として提出します。
第1章：【判断基準】銘柄選びに必要なのは「3つの論理」だけ
数千本ある投資信託も、論理のフィルターを通せば、選択肢は極限まで絞られます。
必要な判断基準は以下の3つだけです。
1. 「分散」の論理：リスクをどこまで許容するか
投資の大原則は「卵を一つのカゴに盛るな」です。
しかし、そのカゴを「世界中（全世界）」にするか、「最強の国（米国）」だけにするか。
これが最初の分岐点です。
- 全世界（オール・カントリー）： 日本、米国、欧州、新興国など約47カ国に分散。「どの国が勝っても利益を得られる」という、予測不要の論理に基づいた選択です。
- 米国（S&P500）： 世界経済の中心である米国企業500社に集中。「過去の実績から見て、米国が最強であり続ける」という成長効率の論理に基づいた選択です。
2. 「コスト」の論理：0.1%の差が数百万円の差になる
信託報酬（運用管理費用）は、持っているだけで毎年引かれる「固定費」です。
総務的に言えば、「利益が出るか分からない事業で、確実に発生する赤字要因」です。
- 信託報酬1.0%の商品： 論外。即却下。
- 信託報酬0.1%以下の商品： 合格ライン。
長期投資において、コストは複利で効いてきます。0.1%の差に命を懸けてこだわってください。
3. 「確率」の論理：アクティブよりインデックス
「プロが運用するアクティブファンド」の方が儲かりそうに見えますが、統計データ（効率的市場仮説）によれば、長期的に市場平均（インデックス）に勝ち続けるアクティブファンドはほぼ存在しません。
したがって、手数料の高いアクティブファンドを選ぶ合理的理由はゼロです。
第2章：【推奨銘柄監査】総務が承認する「2つの鉄板ファンド」
上記の基準をすべて満たすファンドは、実質的に以下の2シリーズしかありません。
どちらも三菱UFJアセットマネジメントの「eMAXIS Slim（イーマクシス スリム）」シリーズです。
理由はシンプル。
「業界最低水準の運用コストを将来にわたってめざし続ける」と公言しており、実際にコスト引き下げを繰り返しているからです。
1. 【究極の分散】eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）
通称「オルカン」。
- 投資対象： 全世界の株式（MSCI ACWI連動）
- 信託報酬： 年率0.05775%（税込）以内
- 純資産総額： 約9兆円規模（圧倒的信頼感）
総務の評価： これ1本買えば、世界中の経済成長を丸ごと取り込めます。今後、米国が衰退してインドが台頭しても、ファンドの中で勝手に中身を入れ替えてくれます。 「未来を予測したくない」「ほったらかしで平均点を取りたい」人にとっての、論理的最終回答です。
2. 【成長の追求】eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）
- 投資対象： 米国の主要500社（S&P500連動）
- 信託報酬： 年率0.0938%（税込）以内
- 純資産総額： 業界トップクラス
総務の評価： Google、Apple、Microsoftなど、世界を支配する米国企業に集中投資します。 「リスクを取ってでもリターンを最大化したい」人向けです。過去30年の実績ではオルカンを上回っていますが、「米国一強が今後も続く」という前提に賭けることになります。
第3章：【ポートフォリオ構築】NISA枠をどう配分するか？
では、具体的にどう組み合わせるか。
「つみたて投資枠」と「成長投資枠」がありますが、総務としては「枠を分ける必要はない」と判断します。
管理が面倒になるだけだからです。同じ商品を買い続けてください。
パターンA：【論理的思考の極致】オルカン100%
- 配分： eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー） 100%
- 対象： 全員（初心者〜上級者まで）
理由： 最も合理的です。実はオルカンの中身の約60%は米国株です。つまり、「米国の成長も取り込みつつ、他国のリスクヘッジもする」という黄金比率がすでに完成されています。 迷ったらこれを選べば、理論上、大きな間違いは起きません。
パターンB：【米国信奉者】S&P500 100%
- 配分： eMAXIS Slim 米国株式（S&P500） 100%
- 対象： 米国経済の強さを信じて疑わない人
理由： 「世界経済は米国次第」と割り切れるなら、最も効率が良いです。ただし、ドルの独歩安や米国株の低迷期（実際に過去に10年単位でありました）に耐える精神力が必要です。
パターンC：【欲張りセット】オルカン80% + S&P500 20%
- 配分： オルカンをコアにしつつ、成長枠でS&P500をトッピング。
- 対象： 基本は守りたいが、少しリターンも色気を出したい人
理由： 悪くありませんが、実質的な米国株比率がかなり高くなる（約88%）ことを理解してやってください。「分散しているつもりで、実は集中投資」になっていないか注意が必要です。
第4章：【運用監査】「ドル・コスト平均法」で感情を殺せ
銘柄が決まったら、あとは「買い方」です。
ここで重要なのは「タイミングを測らない」こと。
「今は高いから待とう」「暴落したから売ろう」。
これが投資失敗の最大の原因です。
毎月、決まった日に、決まった金額を自動で引き落とす「ドル・コスト平均法（定額積立）」を設定してください。
- 株価が高い時： 少なく買う
- 株価が安い時： 多く買う
これを自動で繰り返すことで、平均取得単価を下げることができます。
一度設定したら、パスワードを忘れるくらい放置（気絶）するのが、最もリターンの高い運用法であるというデータもあります。
第5章：【最終結論】総務部からの決裁
議論は尽くしました。結論を出します。
「迷うなら、eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）を、NISA口座で、毎月定額積み立てなさい」
これが、現代ポートフォリオ理論とコスト競争の果てにたどり着いた、2025年時点での人類の「最適解」です。
- 証券口座（SBIか楽天）を開く
- オルカンを選ぶ
- クレカ積立設定をする
やることはこれだけです。
これ以上の「正解探し」に時間を使うのは、人生の浪費です。
さあ、今すぐ設定を完了させ、あなたの資産形成という「事業」をスタートさせてください。
【総務部・推奨参考文献/データソース】
- 現代ポートフォリオ理論（MPT）概要
- 三菱UFJアセットマネジメント「eMAXIS Slim」交付目論見書
- MSCI ACWI Index Factsheet
- 金融庁：NISA制度概要
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