【総務部歴史監査】企業年金2000億円が消えた…AIJ投資顧問事件。「絶対利回り」に隠された嘘と教訓

Last Updated on 2026年1月7日 by けん実おじさん

老後の資金が「溶けた」日

総務のけん実おじさんです。

今回の監査対象は、2012年に発覚し、日本中を震撼させた

「AIJ投資顧問事件」

です。

被害額は約2,000億円。

消えたのは、富裕層の余剰資金ではありません。

トラック運転手や建設作業員など、中小企業で働く人たちが汗水たらして積み立てた「企業年金（厚生年金基金）」でした。

なぜ、プロであるはずの年金基金の理事が、コロリと騙されたのか？

犯人が使った殺し文句は「絶対利回り」。

「相場が下がっても、ウチなら絶対に儲かりますよ」という甘い囁きでした。

この事件は過去の話ではありません。

最近摘発された「スカイプレミアム事件」など、手口は形を変えて繰り返されています。

今回は、年金を食い物にした稀代の詐欺事件を監査し、現代に潜む「うまい話」への免疫をつけます。

事件の背景：「運用難民」と「5.5%の呪い」

なぜ、怪しい投資顧問会社に大切なお金が集まったのか？

背景には、当時の日本経済の絶望的な状況がありました。

▼【監査ポイント】無理ゲーを強いられた年金基金

• 超低金利: 銀行に預けても利息はつかない。
• 予定利率5.5%: しかし、年金基金は「加入者に年5.5%で運用して増やす」と約束していた（バブル期の設定のまま）。

「リスクは取れない。でも5.5%稼がないといけない」

この無理難題に頭を抱える理事長たちの前に、救世主のように現れたのがAIJの浅川社長でした。

「私に任せれば、リスクなしで安定して稼げますよ」

騙しの手口：「絶対利回り」という虚構

AIJの手口は、金融工学と心理操作を巧みに組み合わせたものでした。

① オプション売りの「自転車操業」

彼らがやっていたのは「日経225オプションの売り」。

平時はチャリンチャリンと利益が入りますが、暴落が起きると損失が青天井になるという、超ハイリスクな博打です。

案の定、リーマンショックで破綻していましたが、彼らはそれを隠しました。

② 偽造された「右肩上がり」チャート

AIJが見せていた運用報告書のチャートは、定規で引いたように綺麗な右肩上がりでした。

実際は大赤字なのに、なぜバレなかったのか？

「タックスヘイブン（ケイマン諸島）」にブラックボックスを作り、そこで数字をいじっていたからです。

日本の監査の目が届かない海外ファンドを経由させる。

これがプロを欺く常套手段でした。

③ 天下りと接待の「信用ロンダリング」

さらに悪質なのが、「信用」の作り方です。

• 天下り: 旧社会保険庁のOBを顧問に迎え、「お墨付き」を演出。
• 過剰接待: 銀座や海外ゴルフで理事長たちを骨抜きにする。

「元役人が言うなら間違いない」「あんなに良くしてくれた人が嘘をつくはずがない」

日本的な「情と権威」が、理性を麻痺させたのです。

崩壊と被害：年金が減らされたお年寄りたち

2012年、証券取引等監視委員会（SESC）の強制調査で嘘がバレました。

2,000億円あったはずの資産は、ほとんど残っていませんでした。

【監査結果】被害の実態

• 被害基金: 建設業や運送業など、多くの中小企業系基金。
• 長野県建設業厚生年金基金: 約65億円が消失。理事長は「とにかく金を返してくれ」と絶叫しました。

結果、多くの年金基金が解散に追い込まれました。

一番の被害者は、何も知らずに年金を受け取っていたOBたちです。

「今月から年金が減額されます」

突然の通知に、老後の生活設計が崩壊した人が続出しました。

これが投資詐欺の残酷な結末です。

現代への警告：スカイプレミアムとの類似点

「AIJは昔の話」と笑ってはいけません。

2024年に摘発された「スカイプレミアム事件（被害額1,350億円）」を見てください。

▼【比較監査】歴史は繰り返す

ターゲットが企業から個人に変わっただけで、「海外に隠す」「権威（インフルエンサー）を使う」「ありえない利回りを約束する」という手口は全く同じです。

スマホ画面で数字が増えていても、それはAIJの偽造レポートと同じ「ただの電子データ」かもしれません。

総括：「うまい話」への免疫をつけろ

この事件から学ぶべき教訓はシンプルです。

1. 「絶対」という言葉は詐欺の合図。投資の世界に「絶対」も「元本保証で高利回り」も存在しません。その言葉が出た瞬間に耳を塞いでください。
2. 綺麗な「右肩上がり」を疑え。一度も下がらずに上がり続けるチャートは、バーナード・マドフ事件やAIJのように、数字を作っている可能性が高いです。
3. 「誰が言ったか」より「仕組み」を見ろ。元官僚だろうが、有名インフルエンサーだろうが、彼らは中身を保証してくれません。

【総務部からの提言】

あなたの大切な退職金や老後資金。

それを守れるのは、金融庁でもインフルエンサーでもなく、「あなたの懐疑心」だけです。

「そんなうまい話があるわけない」

そう言える常識感覚こそが、最強のセキュリティソフトなのです。