Last Updated on 2026年1月7日 by けん実おじさん
「最近、金の価格が上がっているから、とりあえず買っておこうかな？」
もしあなたが、そんな軽い気持ちで金（ゴールド）に手を出そうとしているなら、総務部として「待った」をかけざるを得ません。
こんにちは。「おじさんの堅実な資産形成ノート」運営者、総務一筋15年のけん実おじさんです。
確かに、金は「有事の金」と呼ばれ、資産防衛の王道です。
しかし、私の監査（リサーチ）によれば、「買い方」を間違えると、手数料と税金で資産を大きく毀損するリスクがあります。
今の日本において、金投資は単なる「お守り」ではありません。
それは、「価値が下がり続ける日本円（円安）」に対する、唯一の「保険」です。
この記事では、最新のマクロ経済分析と、日本の複雑怪奇な「税制」を紐解き、40代が選ぶべき「論理的に正しい金投資の正解」を監査報告として提出します。
第1章：【現状認識】なぜ今、現金（日本円）だけでは「危険」なのか？
まず、総務的な現状分析（アセスメント）から始めます。
なぜ、世界中の中央銀行や賢い投資家が、今こぞって金を買い漁っているのでしょうか？
1. 「円」という通貨の信認低下
私たち日本人の資産の多くは「日本円」です。
しかし、昨今の急激な円安を見てください。
国際的な金価格はドル建てで決まりますが、国内の金価格は以下の式で決まります。
国内金価格 ≒ 国際金価格（ドル） × ドル円レート
つまり、仮に世界的に金の価値が変わらなくても、「日本円の価値が下がれば（円安）、国内の金価格は上がる」のです。
逆に言えば、日本円だけで資産を持つことは、あなたの資産価値が実質的に目減りし続けることを意味します。
金を持つことは、この「円安リスク」への強力なヘッジ（保険）となります。
2. 世界的な「脱ドル・金回帰」の潮流
2022年以降、中国やポーランドなど各国の中央銀行は、過去最高レベルのペースで金を爆買いしています。
これは、ロシアの資産凍結などを目の当たりにし、「特定の国の通貨（ドル）に依存するのはリスクだ」と判断したためです。
「誰の負債でもない資産」
これが金の最強の定義です。
国が破綻しても、通貨が紙くずになっても、金の価値は消滅しません。
この「絶対的な信用」こそが、不況期に金が輝く理由です。
第2章：【リスク監査】過去の危機から学ぶ「暴落時」の真実
「不況に強いなら、リーマンショックみたいな暴落時も安心だね？」
そう思うかもしれませんが、過去のデータを分析すると、少し違う真実が見えてきます。
危機発生「直後」は金も下がる
2008年のリーマンショック直後、実は金価格も一時的に急落しました。
2020年のコロナショックの時も同様です。
なぜか？
それは「換金売り（Cash is King）」が起きるからです。
投資家たちが株の損を埋め合わせるために、「すぐに現金化できる優良資産」である金を売ったためです。
金の本領発揮は「その後」に来る
しかし、重要なのはその後です。
政府や中央銀行がお金を大量に刷って（金融緩和）経済を救おうとすると、市場は「お金の価値が下がる（インフレになる）」ことを予感します。
その瞬間、金価格は株価よりも早く底を打ち、強力な上昇トレンドに入ります。
- 教訓： 危機が起きて一時的に金が下がっても、狼狽売りしてはいけません。それは「買い場」であり、その後のインフレ局面でこそ金は真価を発揮します。
第3章：【投資手法の比較】「現物」はロマンだが「ETF」は実利
ここからが本題です。
金を買う方法は大きく分けて3つあります。
総務の視点で「コスト」と「流動性」を厳しく監査した結果がこれです。
1. 金地金・金貨（現物）
- 特徴： 延べ棒やコインを自宅や倉庫で保管する。
- 総務的評価：「趣味・ロマン枠」
- デメリット： 購入時と売却時の価格差（スプレッド）が広く、買った瞬間に数%のマイナススタートになります。また、盗難リスクや保管コストもかかります。
- 判定： 「有事の際にこれを持って逃げる」という極限状況を想定しない限り、資産形成としては効率が悪いです。
2. 純金積立
- 特徴： 毎月定額で買い付ける。
- 総務的評価：「規律維持枠」
- メリット： 自動的に貯まるので、感情に左右されません。
- デメリット： 手数料が1.5%〜2.8%程度と、後述するETFに比べて割高です。
- 判定： 手間をかけたくない人向けですが、コスト意識の高い総務としては「保留」です。
3. 金ETF・投資信託（ペーパーゴールド）
- 特徴： 証券口座で株と同じように売買する。
- 総務的評価：「推奨（採用）」
- メリット： 手数料（信託報酬）が年率0.1%〜0.2%程度と激安。スプレッドも狭く、スマホですぐに現金化できます。
- 判定： 資産防衛としてのコストパフォーマンスは最強です。
第4章：【税務監査】最大の落とし穴「税金」を攻略せよ
金投資で最も複雑で、かつ重要なのが「税金」です。
ここを理解していないと、せっかくの利益が税金で吹き飛びます。
1. 「現物」の税制：長期保有なら優遇あり
現物（地金・積立）の利益は「譲渡所得」扱いとなります。
- 特別控除： 利益から50万円を引ける。
- 長期譲渡： 5年以上保有すれば、課税対象が半分（1/2）になる。
一見お得に見えますが、「年間50万円の利益」を調整しながら売るのは至難の業です。
また、短期売買を繰り返すと「雑所得（最大税率約55%）」と認定されるリスクもあります。
2. 「ETF・投信」の税制：NISAとの相性が抜群
ETFや投資信託は「申告分離課税（一律約20%）」です。
そして何より、「新NISA」が使えます。
総務の結論：NISAで金を買え これがこの記事で最も伝えたいことです。 NISAの「成長投資枠」で金ETFや投資信託を買えば、利益に対する税金は「0円」です。 現物の「特別控除」や「1/2課税」などの複雑な計算をする必要もなく、手取りのリターンが最大化されます。
第5章：【最終結論】総務が承認する「正しいポートフォリオ」
以上の分析に基づき、総務部としての「承認済み投資プラン」を提示します。
【優先順位1】NISA口座での「投資信託」
- 対象商品： SBI・iシェアーズ・ゴールドファンド（サクっと純金）などの低コスト投信、または金ETF（GLDM等）。
- 理由： 圧倒的な低コストと、NISAによる非課税メリット。これが現代の「資産防衛」の最適解です。
- 配分目安： 資産全体の5%〜10%。守りの要として組み込みます。
【優先順位2】特定口座での「金ETF」
- 対象： NISA枠を使い切った人向け。
- 理由： 株式との「損益通算」が可能です。株で損が出た年に金を売って利益を出せば、税金を取り戻すことができます。
【優先順位3】現物（地金・金貨）
- 対象： 超富裕層、または「資産防衛」というより「コレクション」を楽しみたい人。
- 理由： 税制・コスト面では劣りますが、「モノ」を持つ安心感は代えがたいものがあります。ただし、あくまで「最後の手段（バケツ3）」として位置づけてください。
まとめ：金は「攻め」ではなく「鉄壁の守り」
金は、株のように配当金を生みません。
持っているだけでは1円も増えない資産です。
しかし、
「不況」「インフレ」「円安」という、私たちの生活を脅かす3大リスクすべてに対して、強力な防波堤となります。
「NISA口座で、低コストの金投信を、資産の1割ほど持つ」
これが、15年間の総務経験とディープリサーチから導き出した、最も論理的で賢い「おじさんの資産防衛術」です。
不確実な時代だからこそ、感情ではなく論理で、あなたの大切な資産を守り抜いてください。
【総務部・推奨参考文献/データソース】
- World Gold Council: Central Bank Gold Reserves Data
- 田中貴金属工業：純金積立コスト・スプレッド
- Sprott Asset Management: Gold’s Performance During Crises
- 国税庁：金地金の譲渡による所得の計算
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